从现金“进阶”为存款 数字人民币迈入2.0时代

2026年1月1日起，数字人民币将产生利息，利率则暂时比照活期存款利率——这是数字人民币由现金型1.0版“进阶”至存款货币型2.0版带来的重要变革。

中国人民银行副行长陆磊12月29日发表文章称，《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》(下称《行动方案》)出台，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将启动实施。

(相关资料图)

“数字人民币属性将从现金转变为存款，从央行负债转变为银行负债，在货币层次中从流通中货币(M0)转变为狭义货币(M1)或广义货币(M2)。”专家表示，数字人民币的本次“升级”，将形成多方共赢格局——企业和个人将获得利息收入，享受更多样的金融产品和服务；商业银行将从开展数字人民币业务中获得经营激励；数字人民币发展也将更长期稳健可持续。

利息“从无到有”

金融服务向存款“看齐”

自面世以来，我国数字人民币一直定位为现钞和央行货币。本次调整后，数字人民币在法律和经济属性上与普通人民币存款相同。

由此，数字人民币从现金型1.0版步入存款货币型2.0版。这将给公众带来哪些直观影响？

专家表示：一是利息将“从无到有”。银行将为客户的实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定。调整初期将暂时按照活期存款利率计息。匿名钱包中的数字人民币因无法明确权利人不予计息。二是金融服务将向存款“看齐”。未来，数字人民币可享有的金融服务将逐步“比肩”存款，不再受限于现金的使用场景。数字人民币的安全性，也将受到存款保险基金保障。

未来，由于数字人民币将“入表”银行的资产负债表，具有银行负债属性，银行可以基于数字人民币开展资产负债经营管理，从而获得盈利激励，更有动力为公众提供优质、多元的金融产品和服务。

专家透露，未来，数字人民币钱包仅能在数字人民币App上开户的限制也有望“松绑”，这一权限将逐步开放给商业银行，商业银行也将开发更多数字人民币金融服务和功能。

防范金融脱媒

形成多方共赢格局

专家认为，在相容性激励安排下，银行开展数字人民币业务会更加可持续。

过去，银行等数字人民币业务运营机构，承担着数字人民币用户拓展、场景开发、技术维护、“三反”、合规审核等职责，但由于数字人民币的定位，这些投入无法对等产生盈利。未来，银行开展数字人民币业务将实现“权责对等”、可以产生收益，数字人民币发展将具备商业可持续性。

数字人民币2.0版还将有利于宏观金融稳定运行，防范金融脱媒风险。《行动方案》规范了数字人民币计量框架，将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理。

“此前，以M0形式存在的数字人民币，不具备货币派生功能。”专家表示，这意味着央行每发行1元数字人民币，就要有1元资金回到央行。因此银行、非银支付机构等运营机构要按100%的比例向央行缴纳数字人民币保证金。这减少了银行体系的流动性，对实体经济形成一定的资金收缩效应。

如今，以存款形式存在的数字人民币，按照流动性计入相应的货币层次(M1或M2)，银行只需比照普通存款、按法定存款准备金率向央行交存存款准备金。

需要注意的是，非银行支付机构仍然需要缴纳100%的数字人民币保证金。这主要是考虑到非银支付机构没有开展存款业务的资质，不具备货币派生能力。

关键词 人民币 数字 存款 银行