后疫情链概念持续活跃，接下来是机会还是风险？

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导读：目前市场整体依旧延续震荡整理的结构，市场的赚钱效益持续聚焦于后疫情链方向，但在经历了反复炒作后，医药以及消费等前期热点方向呈现出现典型的存量博弈特征。故在此背景下，以个股性机会为主，留意板块内部的进一步分化的风险

上周的热点依旧聚焦于后疫情链，其中抗病毒方向再度活跃。不过相对之前来说，这次炒作更加有针对性。抱团最核心最正的品种，最为核心的个股莫过于连花清瘟-以岭药业，以连续百亿成交量的形式创下历史新高；此外，扑热息痛-丰原药业；布洛芬-亨迪药业、新华制药等同样涨幅居前。而后受到消息面刺激，短线的炒作热度进一步扩散至抗原检测方向。不过在经历了连续两日的集中炒作后，情绪趋于高潮，在盘中无法再度冲高溢价的背景下，今日或将面临分化的风险。

消费股也在上周盘面中反复活跃。随着防疫政策的持续优化，后疫情的消费复苏依旧是当前市场的共识度较高的逻辑，但需注意的是，由于大消费板块内部分支较为纷杂，因此造就了短线博弈层面的分歧。从最初的，饮料-永顺泰、来伊份；商超-徐家汇；到后续的物流-三羊马、跨境电商-人人乐；还有时不时冒泡的旅游，餐饮等。可以感受到短线资金虽然对消费方向，但多各自为为战，尚未凝聚合力的品种。

不过需要注意的是，以机构与外资所主导的权重股近期倒是走出了较强的延续性。其中茅台、五粮液、汾酒、中国中免、海天味业等个股的中期趋势已逐步转入多头。结合上述个股在此前的1年半中经历了较为充分的整理，原本过高的估值得以修正，故站在中期波段的角度可关注消费权重趋势型上涨机会。

另外从消息面来看，近期财政部起草《企业数据资源相关会计处理暂行规定》已经到征求意见阶段，要1月6日之前完成反馈。这次规定一大变化在于，有些数据资源内部使用则可确认为无形资产，外部交易可确认为存货，现在数据资源可进一步确认为企业资产，去确认产权和进行交易。数据要素的发展，数据资源方及运营开发商有望受益。不过需要留意的是，在人民网与英飞拓双双出现A字杀疑虑的背景下，消息的刺激对于该方向修复力度仍是后续关注的重点。

总体而言，目前市场的问题在于无论是医药还是消费都是在前期经历了反复炒作后预期演绎较为充分，换言之目前很难吸引增量资金进场，指数以及市场推上一个新高度。因此在存量博弈下，对于上述方向的炒作越来越细分，板块内部的分化的程度也会进一步加剧，因此在上述旧热点逐步迈入炒作周期末段的背景下，后续重点留意个股性机会为主。

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