【焦点复盘】三大股指缩量回调，北向资金净卖出超50亿元，低成交量或成近期常态

今日共14股涨停，8股炸板，封板率为64%；晋拓股份4连板，三变科技、坤泰股份3连板，拓维信息3天2板。盘面上，收涨个股1719只，收跌个股2981只；CPO、东数西算、军工、云计算等板块涨幅居前，毫米波雷达、钙钛矿电池、汽车整车、POE胶膜等板块跌幅居前。

申万宏源A股策略首席分析师傅静涛表示，2023年A股将在三个阶段推演更新，一是，完美春季躁动，“消费搭台+科技唱戏”之后，经济复苏的乐观预期可能提前发酵，春季行情还有价值占优的阶段。二是，储蓄降，房价波动。三是，下半年外需回落，A股基本面可能重新承压；美元指数反弹，不利于外资持续流入。行情需要新的结构线索，小盘成长主题可能再活跃。此外，新基金发行放量的条件逐渐成熟，但要先有景气赛道确立，才有新基金发行放量和景气赛道趋势的正循环。

在具体方向的选择中，傅静涛建议聚焦有行业格局优化逻辑的方向，补充长逻辑的缺失。重点关注地产链中的家电、消费建材、房地产；周期当中内需主导、供需格局占优的铜、铝、煤炭。同时，复苏预期提前，消费后周期景气预期更加稳固，医美、白酒、啤酒和免税仍是核心底仓。全年来看，计算机供需格局优化的细分领域可能不断增加。其中，信创开支高增确定；AI产业趋势正在形成，产业覆盖面可能不断扩大，A股“含AI量”可能不断提升。另外，同样有反转预期的传媒（互联网、游戏）和医药生物（创新药、医疗耗材）全年也可能反复有机会。

(相关资料图)

市场概述

指标显示，市场短线情绪在0轴下方开盘后继续呈现弱势震荡探底，全天位于低迷区运行，市场情绪谨慎态势加剧。

个股方面，晋拓股份晋级4连板，三变科技、坤泰股份3连板，拓维信息今日实现反包板。但昨日首板个股今日全部晋级连板失败，昨日涨停的券商股湘财股份盘中一度逼近跌停，其余昨日首板股亦跌多涨少，目前市场打板的次日溢价相当有限。

指数方面，三大股指开盘后早盘呈现震荡探底行情，午后跌幅有所收窄，但仍处于低位弱势震荡。截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌0.13%，创业板指涨0.23%。两市成交额合计7258亿，较前一交易日缩量815亿。

北向资金，今日合计净卖出50.97亿元。其中，沪市净卖出30.18亿元，深市净卖出20.79亿元。

焦点板块及个股

算力中心方向拓维信息实现3天2板的反包板，引导昨日整体退潮的人工智能、数字经济方向出现情绪回流，东数西算股中科曙光、美利云等午后一度触板。ChatGPT板块也出现同步修复动作，证通电子涨停，鸿博股份尾盘一度冲板，汤姆猫、拓尔思、海天瑞声等高位人气标出现反弹行情。人工智能作为资金介入力度不亚于元宇宙的方向，目前尽管主线地位暂时仍难以撼动，但目前行情已经临近鱼尾行情，参与资金基本集中抱团于板块中的大额成交股，操作难度较大，算力和部分应用方向或成为少有的存在预期差的分支。

消息面上，科技部高新技术司司长陈家昌在新闻发布会上表示，下一步，科技部将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。另外，据中科曙光官微2月24日消息，今日，国内首个一体化算力交易调度平台——东数西算一体化算力服务平台正式上线。根据IDC与浪潮信息联合发布《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》，中国AI算力将保持快速增长的趋势，2022年智能算力规模达到268百亿亿次/秒(EFLOPS)。根据IDC预测，2026年中国AI算力将达到1271.4EFLOPS。根据中国信通院统计，中国核心算力产业规模在2021年底超过1.5万亿元，其关联产业规模超过8万亿元。在如此爆发式增长的算力背景下，算力模型对数据中心的数据传输速率提出了更高的要求，分布式IDC以及边缘计算有望迈入高景气度通道。

军工板块今日盘中异军突起，蓝盾光电大涨超10%，长城军工盘中触板，天和防务、恒宇信通盘中涨幅一度超过10%。近期北斗导航板块表现升温，叠加行业业绩反转以及前期大牛股中航电测带动的行业内资产整合和国资改革预期，对军工板块形成正反馈。但军工面缺乏消息面持续刺激，目前暂时只能作为市场情绪释放的一个方向来看待，后续持续性尚待观察。中航证券研报指出，2022年受疫情、限电以及部分供应链问题影响，部分军工上市公司业绩出现暂时性的调整。军工行业整体在前期扰动因素出清后，订单有望加速回补，且部分细分行业如导弹领域有望出现跨周期确认，叠加行业提速补量 2023 年有望迎来产业大年。

毫米波板块引领的特斯拉新技术方向今日整体表现降温，尽管晋拓股份晋级4连板，次新汽配股坤泰股份3连板，但毫米波雷达板块内部出现分化，多伦科技2进3、万安科技晋级2连板均以失败告终，而一体化压铸、热管理两大分支退潮，午后汽车整车板块的走弱也进一步形成拖累。由于特斯拉宏伟蓝图发布第三篇章在3月1日即将发布，随着该时间节点的临近，这些相关方向反而需要谨防部分资金的提前抢跑兑现预期。

午后家居装饰、纺织服饰等消费类板块出现异动走强迹象，家居股联翔股份涨停，趣睡科技、好太太、慕思股份大涨超5%。而纺织服饰板块中，九牧王、牧高笛双双涨停，锦泓集团、万里马、云中马等均有不俗表现。家居装饰板块受益于房地产行业交易回暖，对下游家居、装修等行业需求形成一定正向拉动。而纺织服饰行业则更多体现在疫情后线下服装消费的复苏。不过这两大消费板块的异动更多体现出部分市场资金的避险交易行为，无论从行情发酵和行业基本面均难以成为引领行情发展的主线板块。

综合来看，近期领涨方向继续快速轮动，而两市成交金额再度萎缩至7500亿以下，但股指或缺乏连续下杀动力，大概率将延续低成交量下的区间震荡。人工智能方向尽管多数个股处于高位，但抱团标的趋势仍保持良好，短期内主线地位或仍难以动摇。

今日涨停分析图：

关键词 缩量回调