【独家焦点】达里奥简评银行业危机：每个人都在赔钱！

(资料图片)

财联社上海3月31日讯（编辑 黄君芝）全球最大对冲基金桥水的创始人、传奇投资者达里奥（Ray Dalio）日前表示，用借来的资金收购的资产已经贬值，美国硅谷银行（SVB）的倒闭预示着一个全球性问题。

他解释说，在之前的很长一段时间内，由于美联储将利率保持在低位，银行能够以低成本借款并进行投资。然而，随着美联储去年转向大幅加息已遏制高通胀，这些投资要么失去了价值，要么产生了更低的回报。

当这种情况发生时，达里奥警告称，“所有人都在赔钱。这种情况在整个经济、世界经济和美国经济中普遍存在。”

他补充说，这就建立了一个艰难的平衡行为，要求利率足够高，在考虑通货膨胀后提供回报，但又不能高到伤害借钱投资的人。

达里奥还说，与此同时，随着联邦政府努力应对巨额预算赤字，未来几年市场将出现更多借贷。为了填补赤字漏洞，政府必须通过出售美国国债等债务来借钱，但债务投资者需要有足够高的实际回报。

“如果他们没有足够高的实际回报，他们可以出售他们持有的债务，而不是购买这些债务。这就造成了一种可怕的平衡失调。”他说。

此外，更高的利率也会给债券持有带来压力，当债券必须以市场利率估值或出售，而不是持有至到期时，就会产生一些问题。他说，硅谷银行就是这样一个例子，面对紧缩政策，该银行在出售债券投资组合时损失了18亿美元。

“如果按市值计价，很多实体都面临财务困难。”达里奥总结道。

关键词